重注财富治理，“最下沉银行”胜算若干很多若干 ？

中国网点最多的重注治理最下银行——中国邮政蕴躲银行（下称 “邮储银行”）
，正高调吹响进军财富治理市场的财富沉号角。

在2026 年3月30日举办的行胜邮储银行2025年度事业宣布会上 ，履新后首度面向媒体和机构分化师表态的干多邮储银行行长芦苇撒播宣传，要把超凡规展开非息营业作为“第二添加曲线”，若干大年夜力培养财富治理等五除夜添加点 。重注治理最下该行零售营业总监梁世栋亦称
，财富沉将主动寻求财富治理营业的行胜打破式展开，尽心尽力把这一营业做除夜做强 。干多换言之 ，若干邮储银即将重注不“吃息差”的重注治理最下财富治理营业 。

行业除夜布景已尽人皆知 ：在净息差跌至汗青新低的财富沉布景下，不时依托“吃利差”的行胜银行业纷纷转型以寻求非息收进  。新赛点时辰 ，干多网点深度扎根县域的若干邮储银行若何换道超车？

北方周末新金融研究中心研究员横纵分化关头方针数据创作创造 ，2023—2025年
，邮储银行私行客群增幅远高于零售客群，非存款Aum（资产治理局限）占比拾级汲引 ，但与财富治理标杆行招行甚至四除夜行均尚存差距。

“塔尖”客群增速快

在有效信贷需求窘蹙的编制下 ，不时依重“吃利差”的银行营收和利润添加乏力，不凡是利钱净收进成为拖累项。作为中国网点最多的贸易银行，邮储银行资产扩大年夜大年夜大年夜大年夜和盈利身手若何 ？年报展示，2025年，邮储银行资产总额为近19万亿元，在全数银行中排名第五 ，同比呈扩大年夜大年夜大年夜大年夜态势；营收和回母净利润分袂约3558亿元和876亿元
，同比双双微增 。

但与除夜都银行处境近似，邮储银行营收筹划展示“息差承压、非息发力”的特点，非息收进及对应的财富治理板块成为拉动营收添加的中心动力 。比来几年，邮储银行财富治理营业根本盘幻想下场若何？熟行业中处于若何的站位？

北方周末新金融研究中心研究员追溯过本年报并测算关头数据创作创造，自2023年正式启动公家银行营业以来
，邮储银行公家银行客户及私行中心数量疾速展开。阻拦2025年尾，邮储银行私行客户（资产在人平易近币600万元及以上的客户）延续两年添加26%  ，私行中心数量亦由2023年的首批4家扩容至40多家 。

在邮储银行的零售客群分层琐细中 ，公家银行客户位于金字塔尖
，此后按序是VIP客户（资产在人平易近币10万元及以上的客户)和深化小我客户 。2023—2025年 ，邮储银行后两类客户数量亦延续添加，但增幅远低于“塔尖”客群。

私行客群增速较对劲味着甚么？一名在主流银行任职多年的治理层人士向北方周末新金融研究中心研究员诠释称，从成本收益角度看，公家银行客户单客金融资产体量较高。银行呵护齐截资产局限所投进成本 ，远低于深化客户。同时，私行客户的金融及综合化需求较多，无益于构成更多的利润支点
。私行客户增速高于其他圭表类型零售客群，证实邮储银行客群价值筹划正延续上移，是财富治理营业初见成效的下场 。

集结优势成本处事“塔尖”客群 ，是财富治理营业在延续演进中不竭被印证的运营逻辑
。盘点近20年行业展开史创作创造
，当然监管机构对私行营业制订了准进门槛（私行客户需知足“金融净资产抵达600万元人平易近币及以上）
，部分头部银行设定的标准远高于此
。如，招商银行（下称“招行”）私行客户准进标准为“全年日均存款良多于1000万元人平易近币”；工商银行（下称“工行”）则经由过程细化私行处事琐细，对不合伙产量级的私行客户供给不合化权益与处事。系列“打法”面前存在共通逻辑：以邃密化的成本设置设备放置，完成更优综合收益酬报 。

谈及2026年客群展开计策，梁世栋称，邮储银行有私行专项行动，将借此汲引高客处事身手。“等待将来3年私行客户数量翻一番” 。

眼下邮储银行私行客户数量较可比同业若何 ？北方周末新金融研究中心研究员比照起先数据创作创造 ，阻拦2025年中期，工行 、农行、中行和建行私行客户数量均超20万户 。私行营业起步较晚的邮储银行差距还是较着 。

都邑营业须发力

除私行营业锚点外，财富治理营业在零售 AUM（资产治理局限）中的渗入度一样备受行业正视。它能回响零售客户资产从存款向非存款类产品迁徙的筹划改削，契合财富治理“受人之托、代人理财”的营业本源 。

“非存款AUM占比”是衡量财富治理渗入度最为直不美不雅不雅不雅不雅不雅不雅的中心方针 ，是以在理论运营中已成为良多银行零售营业条线的审核按照
。因各家银行在财富治理局限展开阶段不一，且监管并未强逼请求泄漏此项数据，该方针但凡不会直接涌如今财报中。北方周末新金融研究中心自立构建的“金标杆—— 财富治理榜”方针琐细将其纳进重点不美不美不雅察维度 ，并授予较高权重 。

邮储银行非存款AUM占比默示若何 ？北方周末新金融研究中心研究员测算展示 ，2023—2025年 ，邮储银行“非存款AUM占比”呈递增趋势 ，与同期零售AUM走势贯穿连接齐截；以2025年尾静态值横向作比，邮储银行在六除夜行中排位第五
，与零售标杆招行更是差距较着 。

非存款AUM占比偏低，意味着银行财富治理营业仍有较除夜汲引空间 。邮储银行非存款AUM占比可否有看延续汲引 ？梁世栋泄漏 ，2025 年邮储银行增量AUM中，非存款AUM占比超30%。新增资产筹划完成了较着优化。这注解，在增量非存款AUM的延续拉动下，邮储银行集团非存款AUM占比有看疾速抬升。与此同时 ，新增非存款AUM的内部筹划也在延续改进，并在收进端掉落踪掉落踪闪现。

但梁世栋亦坦言
，邮储银行财富治理营业在中高端市场中的份额仍有较除夜促进空间。筹划上，县域不时是邮储银行的传统优势，但要完成财富营业的单方面打破 ，都邑营业必须发力，要汲引供献。

优势亦是挑衅

差距与退步已同步展示。邮储银行进军财富治理现有哪些优势和挑衅？

网点数量和优于同业的资金成本是较为较着的优势 。芦苇称 ，“邮储银行群集数量之多
、下沉之深 
、筹划之密，在中国银行业并世无双” 。阻拦2025年尾，邮储银行网点数量近4万个。同期，“宇宙行”工行网点数量约1.5万个。二者数值间差距较着
。但在网点分布上，邮储银行网点则多集结于县域，袒护客群质素亦与都邑客群存在较除夜分辨 。

北方周末新金融研究中心研究员测算比照7家银行相干数据还创作创造
，2025年 ，邮储银行小我存款平均付息率优于其他五家除夜行，仅略高于“零售之王”招行 。低付息成本意味着邮储银行可以用绝对小的对价掉落踪掉落踪小我客户。将这一优势置于全数财富治理框架内则意味，邮储银行展开财富治理营业的客群根本愈加易得 ，且客群晃荡性也绝对凹陷
。

在理论营业链条中，获客和转化分属两道不合的工序。深化来讲，客户来了，真实不虞味着要买理财、基金或是保险。出格县域客群风险偏好普及偏低 。在金融认知窘蹙、处事跟进不到位的气候下 ，大年夜大年夜约更偏向于本金有担保的活期存款。若何将获客优势转化为利润支点更多的财富治理收进，是邮储银行亟须措置的问题。

治理层的悍然表态映照出这一理论诉求 。芦苇称
，邮储银行零售客户质量存在汲引空间 。2026年，将加快财私客群和年青客群的添加 。同时，邮储银行AUM仍以存款为主。本年将加快市场机会，完成非存AUM除夜幅添加
。

标的方针既已了然，计策若何跟进  ？梁世栋胪陈了以下四精细式:第一，经由过程“表里并进”的编制
，做除夜财富治理和私行客群。对内发掘现有6.8亿户零售客群潜力，对外则经由过程专业产品和处事 ，引进新客户和资金；第二，经由过程私行专项行动，鞭挞营业运营编制落地，汲引处事身手；第三，强化总部选择产品的身手
，加除夜“固收+”和权益基金等弹性产品的筹划和添加；第四
，延续琐细化培养汲引。经由过程了了各层级和岗亭的标准行动 ，让打法和计策可以高效传导 ，完成集团营业局限化添加 。

农行经验或可自创

在邮储银行进击财富治理营业之际，哪家银行的经验值得自创
？若以县域网点和筹划比照 ，邮储银行和农业银行有必定的近似的中心 。

2024年，农行县域私行AUM为1.1万亿元，在私行AUM中占比超1/3 。2025年，农行企业家、晚辈和村答复三除夜客群 AUM 增量均超 1600 亿元
 ，三项之和在昔时AUM 增量中占比2成。系列数据印证出一个逻辑：在契合筹划指引下，客群属性将不再成为财富治理营业拓展的天然壁垒，县域市场亦能成为私行营业添加的次要本源。

北方周末新金融研究中心研究员梳理农行比来几年于相干局限做法创作创造，履行“除夜财富治理”框架和数字化转型是两除夜体害因子。

在除夜财富治理框架下
，银行不再只售卖理财 
、基金和保险，而是把“客户全生命周期的钱”都管起来，从单一产品发卖 ，转向一站式综合金融处事 。与此相配套的轨制和琐细培养汲引则包含构建聚合精细成本（包含机构、产品和专家等）的财富治理平台
、丰富产品供给和深化营业流程梳理等；数字化转型是指经由过程AI赋能，打造财富治理投研、立异、处事和风控一体化的编制 ，汲引获客身手和资产质量；公家银行局限 ，则聚焦国度技能立异示范企业
、 专精特新“小巨人”企业和农业科技领军企业 ，独霸“公私联动”的综合化处事拓展方针客群。